ІНСТРУМЕНТАРІЙ ОЦІНКИ ТА ВІДБОРУ ІННОВАЦІЙНО-ІНВЕСТИЦІЙНИХ ПРОЄКТІВ АГРАРНИХ ПІДПРИЄМСТВ

Анотація

У статті теоретично обґрунтовано, розроблено та практично апробовано комплексний методичний інструментарій оцінки й відбору інноваційно-інвестиційних проєктів аграрних підприємств за умов макроекономічної невизначеності, воєнних шоків і вимог Європейського зеленого курсу.

Обґрунтовано обмеженість застосування виключно традиційних детермінованих моделей дисконтування грошових потоків (DCF) через стохастичний характер агровиробництва, сезонність та ігнорування нефінансових ESG-критеріїв. Запропоновано конвергентний підхід, який синтезує кумулятивне коригування ставки дисконтування на галузеві й воєнні ризики (RADR), нечіткий аналіз ієрархій (Fuzzy AHP) на основі трикутних нечітких чисел для оцінки якісних критеріїв, симуляційне моделювання Монте-Карло (MCS) для побудови ймовірнісних профілів ризику та концепцію реальних опціонів (ROA) для врахування управлінської гнучкості.

Сформовано чотирирівневий алгоритм фільтрації та селекції проєктів (Gate System), що охоплює фатальний скринінг, багатокритеріальне вимірювання за чотирма фундаментальними точками зору (фінансовою, технологічною, екологічною, безпековою), стохастичне моделювання та розв'язання задачі булевого лінійного програмування для формування оптимізованого інвестиційного портфеля за умов бюджетних обмежень. Здійснено практичну апробацію інструментарію на прикладному проєкті агропідприємства.