РОЛЬ ESG-ФАКТОРІВ У ФОРМУВАННІ СТРАТЕГІЙ УПРАВЛІННЯ ФІНАНСОВИМИ РИЗИКАМИ НА ГЛОБАЛЬНИХ РИНКАХ

Анотація

У статті здійснено всебічний науковий аналіз ролі ESG-факторів (Environmental, Social, Governance) у формуванні стратегій управління фінансовими ризиками на глобальних фінансових ринках в умовах зростаючої економічної нестабільності, посилення регуляторного тиску та трансформації моделей фінансового посередництва. Обґрунтовано, що сучасний етап розвитку світової фінансової системи характеризується зміщенням акцентів із короткострокової фінансової ефективності на довгострокову стійкість, де екологічні, соціальні та управлінські чинники виступають важливими детермінантами рівня фінансових ризиків і стабільності фінансових інститутів. Доведено, що ігнорування ESG-факторів призводить до накопичення прихованих ризиків, зокрема кредитних, інвестиційних, репутаційних і системних, що можуть реалізуватися у вигляді значних фінансових втрат у середньо- та довгостроковій перспективі. У дослідженні проаналізовано еволюцію підходів до управління фінансовими ризиками в контексті сталого розвитку та показано, що ESG-фактори поступово трансформуються з нефінансових індикаторів у повноцінні елементи системи ризик-менеджменту. Розкрито механізми впливу екологічних ризиків, пов’язаних із кліматичними змінами, екологічними стандартами та «зеленим» регулюванням, на вартість активів і кредитоспроможність позичальників. Окрему увагу приділено соціальним ризикам, що виникають унаслідок порушень трудових прав, соціальної відповідальності бізнесу та зниження довіри з боку стейкхолдерів, а також управлінським ризикам, зумовленим якістю корпоративного управління, прозорістю прийняття рішень і дотриманням принципів доброчесності. Досліджено специфіку інтеграції ESG-факторів у стратегії управління фінансовими ризиками банків і фінансових установ, зокрема в частині кредитної політики, оцінювання вартості застави, управління інвестиційними портфелями та формування внутрішніх систем контролю ризиків. Обґрунтовано, що розвиток зеленого банкінгу та ESG-орієнтованого фінансування сприяє зниженню довгострокових ризиків і водночас підвищує конкурентоспроможність фінансових інститутів на глобальних ринках. Показано, що впровадження ESG-стратегій дозволяє трансформувати ризик-менеджмент із реактивного інструменту мінімізації втрат у проактивний механізм запобігання фінансовим кризам. Особливу увагу в статті приділено ролі ESG-факторів в умовах кризових явищ та воєнного стану, коли фінансові ризики посилюються через макроекономічні дисбаланси, зниження платоспроможності економічних суб’єктів і зростання соціальної напруги. Обґрунтовано, що дотримання принципів соціальної відповідальності, ефективного корпоративного управління та прозорості фінансової діяльності є важливими чинниками підтримки фінансової стійкості та довіри до фінансової системи в період підвищеної невизначеності.