МАСШТАБУВАННЯ НЕБАНКІВСЬКОЇ КРЕДИТНОЇ КОМПАНІЇ В УКРАЇНІ: ФІНАНСОВА ЕФЕКТИВНІСТЬ, БЕНЧМАРКІНГ ТА РИЗИКИ

Анотація

У статті досліджено фінансові закономірності масштабування небанківської кредитної компанії в Україні на прикладі ТОВ «СЕЛФІ КРЕДИТ». Метою дослідження є виявлення такої конфігурації зростання, за якої швидке нарощення активів і доходів поєднується з прийнятною операційною ефективністю, контрольованим фінансовим ризиком та здатністю компанії переходити від екстенсивної фази розвитку до більш стійкої моделі масштабування. Емпіричну базу становлять публічна фінансова звітність компанії за 2022–2025 рр. та відкриті дані Національного банку України за аналогічний період. Методологія поєднує коефіцієнтний аналіз, горизонтально-динамічний аналіз, порівняльний галузевий бенчмаркінг і логіко-аналітичне узагальнення. Встановлено, що в 2022–2024 рр. масштабування компанії відбувалося на тлі швидкого зростання активів, доходів і кредитного портфеля, тоді як прибутковість залишалася помірною, а висока дохідність власного капіталу значною мірою була похідною від фінансового левереджу. Порівняльний аналіз за 9 місяців 2025 р. показав, що компанія поступається середньогалузевому сегменту за чистою маржою та ROE, але істотно перевищує ринок за ROA та оборотністю активів і водночас має нижчий борговий тиск. Наукова новизна полягає у застосуванні підходу до галузевого бенчмаркінгу, що базується на сегментації фінансових компаній за типом ліцензії та очищенні вибірки від нерелевантних спеціалізованих установ. Практична значущість дослідження полягає у формуванні управлінських орієнтирів для стійкого масштабування кредитної компанії на основі поєднання критеріїв рентабельності, оборотності, ліквідності та структури капіталу. Додатково результати дослідження можуть бути використані для формування управлінських рішень щодо підвищення фінансової стійкості небанківських кредитних установ в умовах високої ринкової волатильності.