АНАЛІЗ ПРИЧИННО-НАСЛІДКОВИХ ЗВ’ЯЗКІВ НА РИНКУ КРИПТОВАЛЮТ

Анотація

У цьому дослідженні представлено комплексний аналіз внутрішньої динаміки ринку криптовалют на прикладі 401 криптовалюти, якими торгували на Binance з 1 січня 2017 року по 31 травня 2024 року. Використовуючи тести причинно-наслідкових зв'язків Грейнджера, ми дослідили прогнозні зв'язки та взаємозалежності між цими цифровими активами, щоб зрозуміти складну мережу впливів, які характеризують криптовалютну екосистему. Наші висновки свідчать про те, що ринок криптовалют є дуже взаємопов'язаним, де певні криптовалюти, зокрема Anchor Protocol, слугують провідними індикаторами, що впливають на рух цін на інші криптовалюти. Платформні токени виявилися найбільш впливовою категорією, що підкреслює їхню центральну роль у формуванні ринкової поведінки. Широкий двонаправлений причинно-наслідковий зв'язок, що спостерігається між криптовалютами, вказує на взаємні впливи та складні взаємозалежності, припускаючи, що зміни в одному активі можуть швидко поширюватися по всьому ринку. Ці висновки сприяють глибшому економічному вивченню ринкової динаміки в криптовалютному просторі, підкреслюючи необхідність для інвесторів і регуляторів враховувати унікальні характеристики і взаємозалежності цифрових активів у своїх стратегіях і регуляторних підходах.