РЕГУЛЯТОРНИЙ АРБІТРАЖ ЯК ІНСТРУМЕНТ ТІНІЗАЦІЇ ГЛОБАЛЬНОЇ ЕКОНОМІКИ: У ПОШУКАХ БАЛАНСУ МІЖ ЮРИСДИКЦІЙНОЮ КОНВЕРГЕНЦІЄЮ ТА КОНКУРЕНЦІЄЮ НА МІЖНАРОДНИХ РИНКАХ
DOI:
https://doi.org/10.31891/mdes/2022-6-24Ключові слова:
тінізація, офшоризація, регуляторний арбітраж, глобальна економіка, банківський сектор, податки, конкуренція, регулювання, міжнародні потоки капіталівАнотація
Реакція суб'єктів господарювання на зміни регуляторного середовища трансформує в непередбачений спосіб сприйняття ризику як такого, що, по суті, ускладнює прогнозування впливу регуляторного середовища на показники діяльності економічних агентів не лише у довгостроковій, але й у короткостроковій перспективі. При цьому регуляторні норми, які досягають поставлених цілей (фінансова стабільність, захист прав споживачів, прозорість банківської діяльності, зростання податкових надходжень до бюджету тощо), можуть бути переглянуті або відкликані, щойно зміняться умови відтворення економічної системи. Встановлено, що господарюючим суб'єктам та індивідам, що підпадають під нові правила взаємодії, властиво адаптувати свої бізнес-моделі та поведінку у відповідь на оновлені регуляторні норми, що може сприяти гальмуванню процесів детінізації економіки у разі, коли відтік капіталу чи трудових ресурсів в юрисдикції, які реалізують стратегії «перегонів по нисхідній», чинитиме руйнівний вплив на розвиток національної економіки країн, уряд яких взяв на себе зобов’язання гармонізувати своє нормативне середовище із врахуванням правил співпраці, визначених на наднаціональному рівні регулювання міжнародної економічної політики.
Посилання
Gerbrands, P., Unger, B. & Ferwerda, J. (2021), “Bilateral responsive regulation and international tax competition: An agent‐based simulation”, Regulation & Governance, vol. 16 (3), pp. 760-780.
Alm, J., Gerbrands, P. & Kirchler, E. (2020), “Using “responsive regulation” to reduce tax base erosion”, Regulation & Governance, vol. 16 (3), pp. 738-759.
Hakelberg, L. & Rixen, T. (2020), “Is Neoliberalism Still Spreading? The Impact of International Cooperation on Capital Taxation”, Review of International Political Economy, vol. 28 (6), pp. 1-27.
Hakelberg, L. (2020), The Hypocritical Hegemon: How the United States Shapes Global Rules Against Tax Evasion and Avoidance. Cornell University Press, Ithaca.
Crasnic, L. (2020), “Resistance in Tax and Transparency Standards: Small States' Heterogenous Responses to New Regulations”, Review of International Political Economy, vol. 29 (1), pp. 1-26.
Huynh, C.M. & Nguyen, T.L. (2019), “Shadow economy and income inequality: new empirical evidence from Asian developing countries”, Journal of the Asia Pacific Economy, vol. 25 (1), pp. 175-192.
Harrington, B. (2016), Capital without Borders: Wealth Managers and the One Percent. Harvard University Press, Cambridge.
Dreher, A. & Schneider, F. (2010), “Corruption and the Shadow Economy: An Empirical Analysis”, Public Choice, vol. 144 (1), pp. 215–238.
Minto, A., Prinz, S. & Wulff, M. (2021), “A Risk Characterization of Regulatory Arbitrage in Financial Markets”, European Business Organization Law Review, vol. 22, pp. 719–752.
Cerny, Ph. (1994), “The Dynamics of Financial Globalization: Technology, Market Structure, and Policy Response”, Policy Sciences, vol. 27 (4), pp. 319-342.
Murphy, D.E. (2004), The Structure of Regulatory Competition: Corporations and Public Policies in a Global Economy. Oxford University Press, New York.
Romano, R. (1985), “Law as a Product: Some Pieces of the Incorporation Puzzle”, Journal of Law, Economics, & Organization, vol. 1 (2), pp. 225–283.
Tiebout, C.M. (1956), “A Pure Theory of Local Expenditures”, Journal of Political Economy, vol. 64 (5), pp. 416-424.
Aslanova, E. (2021), “Regulatory competition vs regulatory cooperation: conditions of convergence of regulatory systems”, available at: http://194.44.12.92:8080/jspui/bitstream/123456789/5536/1/Збірник%20менеджмент%20ЗЕД-26-29.pdf
Vogel, D. (2000), “Environmental Regulation and Economic Integration”, Journal of International Economic Law, vol. 3 (2), pp. 265-279.
Donahue, J.D. (1997), “Tiebout? Or Not Tiebout? The Market Metaphor and America’s Devolution Debate”, Journal of Economic Perspectives, vol. 11 (4), pp. 73-81.
Reznikova, N., Panchenko, V. & Bulatova, O. (2020), “Regulatory competition in the digital economy: new forms of protectionism”, International economic policy, no. 1-2 (32-33), pp. 50-80.
Dell’Ariccia, G. & Marquez, R. (2006), “Competition among Regulators and Credit Market Integration”, Journal of Financial Economics, vol. 79 (2), pp. 401-430.
