FINTECH І BIG TECHS ЯК ДРАЙВЕРИ ЦИФРОВІЗАЦІЇ СВІТОВИХ РИНКІВ ФІНАНСОВИХ ПОСЛУГ І МІЖНАРОДНОГО РИНКУ КАПІТАЛУ
DOI:
https://doi.org/10.31891/mdes/2022-5-30Ключові слова:
цифровізація, fintech, Big techs, фінансовий ринок, ринок капіталу, банківський ринок, страховий ринок, ринок консалтингу, ринок робочої сили, інновації, ризикиАнотація
Мета статті полягає у дослідженні драйверів цифровізації світових ринків фінансових послуг і міжнародного ринку капіталу, з акцентом на виокремленні взаємозв’язків між банками, Big techs та FinTech-компаніями та ідентифікації нових ризиків для стабільності функціонування різних сегментів фінансового ринку. Встановлено, що Fintech впливає на всі сегменти ринку — банківський, страховий, консалтинговий, що виражається, серед іншого, в широкомасштабній автоматизації суміжних ринків послуг, трансформації ланцюжка створення вартості та збільшенням використання даних клієнтів як нового фактору виробництва. Фінансові технології трансформують як методи роботи компаній, що надають фінансові послуги, так і загалом ринки боргових зобов'язань та акцій, форми здійснення платежів, підходи до оцінки кредитоспроможності, вимоги дотримання нормативних вимог та багато інших аспектів фінансових послуг. Наведено класифікацію Fintech-компаній. Проаналізовано сфери розвитку бізнес-моделей на основі побудови платформ. Проведено порівняння банківського і страхового секторів на предмет імплементації Fintech-інновацій у їхній діяльності. Розглянуто трансформації в посередницькому каналі фінансового ринку під впливом процесів цифровізації міжнародних ринків капіталу. Охарактеризовано платіжні та кредитні FinTech-системи. Виявлено неоднозначність взаємозв'язку між розширенням FinTech-кредитування та ефективністю фінансових і банківських установ. Ідентифіковано широкий спектр як тактичних, так і стратегічних ризиків, які продукуються у різних елементах фінансового ринку (грошового ринку, ринку капіталів, страхового ринку, ринку похідних фінансових інструментів) під впливом розвитку Fintech. Встановлено переваги Big techs перед банками та Fintech-компаніями. Розглянуто наслідки об'єднання FinTech-компаній і традиційних банків для світових фінансових ринків.
Посилання
IMF (2018), “The Bali Fintech Agenda: A Blueprint for Successfully Harnessing Fintech’s Opportunities”, available at: https://www.imf.org/en/Publications/Policy-Papers/Issues/2018/10/11/pp101118-bali-fintech-agenda
BIS (2019), “Big Tech in Finance: Opportunities and Risks”, available at: https://www.bis.org/publ/arpdf/ar2019e3.htm
FSB (2019), “Third-Party Dependencies in Cloud Services: Considerations on Financial Stability Implications”, available at: https://www.fsb.org/2019/12/third-party-dependencies-in-cloud-services-considerations-on-financial-stability-implications/
IMF (2019), “Fintech: The Experience So Far”, available at: https://www.imf.org/en/Publications/Policy-Papers/Issues/2019/06/27/Fintech-The-Experience-So-Far-47056
Cornelli, G., Doerr, S., Franco, L. and Frost, J. (2021), “Funding for Fintechs: Patterns and Drivers”, BIS Quarterly Review, available at: https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt2109c.pdf
Pazarbasioglu, C., Garcia Mora, A., Uttamchandani, M., Natarajan, H., Feyen, E. and Saal, M. (2020), “Digital Financial Services”, available at: https://pubdocs.worldbank.org/en/230281588169110691/Digital-Financial-Services.pdf
Broto Legowo, M., Subanija, S. and Sorongan, F.A. (2020), “Role of FinTech Mechanism to Technological Innovation : A Conceptual Framework”, International Journal of Innovative Science and Research Technology, vol. 5 (5), pp. 1–6.
Gomber, P., Koch, J.-A. and Siering, M. (2017), “Digital Finance And FinTech: Current Research And Future Research Directions”, Journal of Business Economics, vol. 87 (5), pp. 537–580.
Claessens, S., Frost, J., Turner, G. and Zhu, F. (2018), “Fintech credit markets around the world: size, drivers and policy issues”, available at: https://papers.ssrn.com/abstract=3288096
Hinson, R., Lensink, R. and Mueller, A. (2019), “Transforming agribusiness in developing countries: SDGs and the role of FinTech”, Current Opinion in Environmental Sustainability, vol. 41, pp. 1–9.
Laidroo, L. and Avarmaa, M. (2020), “The role of location in FinTech formation”, Entrepreneurship & Regional Development, vol. 32 (7), pp. 555-572.
Le, T.D.Q., Ho, T.H., Nguyen, D.T. and Ngo, T. (2021), “FinTech credit and bank efficiency: international evidence”, International Journal of Financial Studies, vol. 9 (3), available at: https://www.mdpi.com/2227-7072/9/3/44
Frost, J. (2020), “The economic forces driving Öntech adoption across countries”, available at: https://www.bis.org/publ/work838.htm
Reznikova, N., Panchenko, V. and Bulatova, O. (2020), “Regulatory competition in the digital economy: new forms of protectionism”, International economic policy, no. 1-2 (32-33), pp. 50-80.
Nicoletti, B. (2017), The Future of FinTech: Integrating Finance and Technology in Financial Services. Palgrave Macmillan, Rome.
BIS (2018), “ Sound Practices: Implications of fintech developments for banks and bank supervisors”, available at: https://www.bis.org/bcbs/publ/d431.pdf
Crisanto, J.C., Donaldson, C., Ocampo, D.G. and Prenio, J. (2019), “Regulating and Supervising the Clouds: Emerging Prudential Approaches for Insurance Companies”, available at: https://www.bis.org/fsi/publ/insights13.pdf
PWC (2019), “Crossing the Lines: How FinTech is Propelling FS and TMT Firms Out of Their Lanes. Global FinTech Report”, available at: https://www.pwc.com/gx/en/industries/financialservices/assets/pwc-global-fintech-report-2019.pdf.
Owens, J. (2018), “Responsible Digital Credit: What Does Responsible Digital Credit Look Like?”, available at: https://content.centerforfinancialinclusion.org/wp-content/uploads/sites/2/1970/01/Responsible_Digital_Credit_FINAL_2018.07.18.pdf
Melnyk, T., Melnychenko, S. and Reznikova, N. (2019), “The conceptual framework for the operation of financial systems in the context of global structural transformations of business models of banking”, Baltic Journal of Economic Studies, vol. 5 (4), pp. 148-154.
Bulatova, O., Shabelnyk, T., Marena, T. and Reznikova, N. (2019), “Influence of regional financial market models on the structure of global financial assets”, available at: https://www.researchgate.net/publication/336137920_Influence_of_Regional_Financial_Market_Models_on_the_Structure_of_Global_Financial_Assets
Najaf, K., Subramaniam, R.K. and Atayah, O.F. (2022), “Understanding the implications of FinTech peer-to-peer (P2P) lending during the COVID-19 pandemic”, Journal of Sustainable Finance & Investment, vol. 12(1), pp. 87–102.
